La FCA met en garde contre les « défaillances généralisées » des indices ESG
Laurent Missoffe [] 22 mars 2023
La Financial Conduct Authority (FCA), l'autorité de régulation des entreprises de services financiers et des marchés financiers, a annoncé qu'elle avait constaté "la possibilité de défaillances généralisées" de la part d'administrateurs d'indices de référence ESG, notamment la mauvaise qualité de la divulgation liée aux ESG et l'utilisation de données ou de notations obsolètes.
Dans une lettre envoyée aux PDG des administrateurs des indices de référence, l'autorité de régulation a mis en garde contre d'éventuelles mesures coercitives si ces problèmes ne sont pas résolus.
L'avertissement de la FCA fait suite à un examen préliminaire des indices de référence ESG lancé après l'envoi, en septembre, d'une lettre aux administrateurs soulignant le risque d'une information insuffisante. Selon la FCA, l'examen "a révélé que la qualité globale des informations relatives à l'ESG communiquées par les administrateurs d'indices de référence était médiocre".
Parmi les problèmes identifiés, les administrateurs ne fournissent pas suffisamment de détails sur les facteurs ESG pris en compte dans les méthodologies de référence, ne mettent pas correctement en œuvre les méthodologies - par exemple en utilisant des données et des notations obsolètes ou en n'appliquant pas les exclusions ESG - ou ne mettent pas pleinement en œuvre les exigences en matière de divulgation ESG.
En 2021, la FCA a lancé une stratégie ESG, qui comprend des initiatives visant à permettre aux acteurs du marché de faire confiance aux instruments et produits financiers verts et autres instruments et produits portant le label ESG, ce qui englobe également les services des fournisseurs de données, de notations, d'assurance et de vérification ESG. Dans le cadre de cette stratégie, l'autorité de régulation a proposé, en octobre 2022, une série de règles visant à lutter contre l'écoblanchiment, notamment l'introduction de labels de durabilité pour les produits d'investissement et d'obligations d'information. Dans la nouvelle lettre, signée par le directeur de l'infrastructure et des échanges de la FCA, Jon Relleen, le régulateur souligne que, bien que les règles soient principalement axées sur les produits d'investissement, elles s'appliqueraient également aux administrateurs d'indices de référence, et que les exigences visant à garantir que les affirmations relatives à la durabilité sont claires et non trompeuses devraient être prises en compte par les administrateurs dans "la dénomination des indices de référence, les divulgations et autres documents d'appui, y compris les documents de marketing".
La lettre demande aux administrateurs de veiller à ce que des stratégies soient mises en place pour résoudre les problèmes identifiés par la FCA, et prévient que l'autorité de régulation "déploiera ses outils de surveillance formelle et, le cas échéant, envisagera des mesures coercitives" si les entreprises "ne tiennent pas compte de nos commentaires".
Dans une lettre envoyée aux PDG des administrateurs des indices de référence, l'autorité de régulation a mis en garde contre d'éventuelles mesures coercitives si ces problèmes ne sont pas résolus.
L'avertissement de la FCA fait suite à un examen préliminaire des indices de référence ESG lancé après l'envoi, en septembre, d'une lettre aux administrateurs soulignant le risque d'une information insuffisante. Selon la FCA, l'examen "a révélé que la qualité globale des informations relatives à l'ESG communiquées par les administrateurs d'indices de référence était médiocre".
Parmi les problèmes identifiés, les administrateurs ne fournissent pas suffisamment de détails sur les facteurs ESG pris en compte dans les méthodologies de référence, ne mettent pas correctement en œuvre les méthodologies - par exemple en utilisant des données et des notations obsolètes ou en n'appliquant pas les exclusions ESG - ou ne mettent pas pleinement en œuvre les exigences en matière de divulgation ESG.
En 2021, la FCA a lancé une stratégie ESG, qui comprend des initiatives visant à permettre aux acteurs du marché de faire confiance aux instruments et produits financiers verts et autres instruments et produits portant le label ESG, ce qui englobe également les services des fournisseurs de données, de notations, d'assurance et de vérification ESG. Dans le cadre de cette stratégie, l'autorité de régulation a proposé, en octobre 2022, une série de règles visant à lutter contre l'écoblanchiment, notamment l'introduction de labels de durabilité pour les produits d'investissement et d'obligations d'information. Dans la nouvelle lettre, signée par le directeur de l'infrastructure et des échanges de la FCA, Jon Relleen, le régulateur souligne que, bien que les règles soient principalement axées sur les produits d'investissement, elles s'appliqueraient également aux administrateurs d'indices de référence, et que les exigences visant à garantir que les affirmations relatives à la durabilité sont claires et non trompeuses devraient être prises en compte par les administrateurs dans "la dénomination des indices de référence, les divulgations et autres documents d'appui, y compris les documents de marketing".
La lettre demande aux administrateurs de veiller à ce que des stratégies soient mises en place pour résoudre les problèmes identifiés par la FCA, et prévient que l'autorité de régulation "déploiera ses outils de surveillance formelle et, le cas échéant, envisagera des mesures coercitives" si les entreprises "ne tiennent pas compte de nos commentaires".