Larry Fink sur la transition énergétique : "Ce n'est pas à nous de dire aux entreprises quoi faire"
Laurent Missoffe [] 16 mars 2023
Le géant de l'investissement BlackRock continuera à considérer le risque climatique comme un risque d'investissement, selon la lettre annuelle aux investisseurs du président-directeur général Larry Fink, publiée aujourd'hui, qui répond à une série d'affirmations de politiciens anti-ESG, comme les accusations selon lesquelles BlackRock force les entreprises à réduire leurs émissions, ou que l'entreprise "boycotte" les entreprises du secteur de l'énergie.
Bien que la lettre indique que BlackRock considérera les considérations liées au climat et à la transition énergétique de la même manière que les autres facteurs de risque et d'opportunité à long terme, M. Fink a déclaré : "Il ne nous appartient pas de dire aux entreprises ce qu'elles doivent faire".
BlackRock, la plus grande société de gestion d'investissements au monde et l'une des principales voix de la communauté des investisseurs sur les thèmes du changement climatique et de la transition énergétique, s'est retrouvée au centre d'un mouvement anti-ESG bruyant de la part de politiciens républicains aux États-Unis, qui ont accusé la société de suivre un programme social ou de "boycotter" et de travailler pour nuire aux entreprises du secteur de l'énergie.
Dans le cadre de ce mouvement anti-ESG aux États-Unis, la Floride a retiré 2 milliards de dollars d'actifs de la gestion de BlackRock, la société a été placée sur une liste de gestionnaires d'actifs soutenant l'ESG et susceptible d'être désinvestie par le Texas, et 19 procureurs généraux d'État l'ont accusée de "boycotter" les entreprises du secteur de l'énergie. Lors d'une audition en décembre, un représentant de la société a été interrogé par des législateurs républicains de la commission des affaires de l'État du Sénat du Texas, qui ont affirmé que le soutien à l'ESG faisait partie de la "promotion d'un programme politique étroit".
La lettre, qui portait principalement sur des questions macroéconomiques telles que l'inflation, la hausse des taux et les tensions émergentes dans le secteur bancaire, consacrait une place importante aux questions liées au climat et à la transition énergétique, et répondait à plusieurs des allégations anti-ESG.
Alors que BlackRock a été accusé à maintes reprises de suivre un agenda "branché" en matière de développement durable, M. Fink souligne l'importance d'"adopter une vision à long terme de ce qui aura un impact sur les rendements", notant que le risque climatique et la transition vers une économie à faible émission de carbone sont susceptibles d'avoir un impact matériel sur les investissements, certains secteurs étant déjà touchés, comme l'augmentation des coûts d'assurance liée à la modification des modèles météorologiques et à l'augmentation des catastrophes naturelles.
M. Fink a déclaré :
"À court terme, la politique monétaire et fiscale sera le principal moteur des rendements. À long terme, les investisseurs doivent également tenir compte de l'impact de la transition énergétique, entre autres facteurs, sur l'économie, les prix des actifs et la performance des investissements.
"Depuis des années, nous considérons le risque climatique comme un risque d'investissement. C'est toujours le cas.
Outre la gestion des risques, M. Fink a déclaré que l'entreprise avait également pour objectif d'aider ses clients à profiter des opportunités d'investissement considérables découlant de la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, en soulignant en particulier le flux massif de capitaux arrivant sur des marchés tels que l'infrastructure, la capture du carbone et l'énergie propre, à la suite d'initiatives gouvernementales, notamment la loi américaine sur la réduction de l'inflation.
Bien que la lettre indique que BlackRock considérera les considérations liées au climat et à la transition énergétique de la même manière que les autres facteurs de risque et d'opportunité à long terme, M. Fink a déclaré : "Il ne nous appartient pas de dire aux entreprises ce qu'elles doivent faire".
BlackRock, la plus grande société de gestion d'investissements au monde et l'une des principales voix de la communauté des investisseurs sur les thèmes du changement climatique et de la transition énergétique, s'est retrouvée au centre d'un mouvement anti-ESG bruyant de la part de politiciens républicains aux États-Unis, qui ont accusé la société de suivre un programme social ou de "boycotter" et de travailler pour nuire aux entreprises du secteur de l'énergie.
Dans le cadre de ce mouvement anti-ESG aux États-Unis, la Floride a retiré 2 milliards de dollars d'actifs de la gestion de BlackRock, la société a été placée sur une liste de gestionnaires d'actifs soutenant l'ESG et susceptible d'être désinvestie par le Texas, et 19 procureurs généraux d'État l'ont accusée de "boycotter" les entreprises du secteur de l'énergie. Lors d'une audition en décembre, un représentant de la société a été interrogé par des législateurs républicains de la commission des affaires de l'État du Sénat du Texas, qui ont affirmé que le soutien à l'ESG faisait partie de la "promotion d'un programme politique étroit".
La lettre, qui portait principalement sur des questions macroéconomiques telles que l'inflation, la hausse des taux et les tensions émergentes dans le secteur bancaire, consacrait une place importante aux questions liées au climat et à la transition énergétique, et répondait à plusieurs des allégations anti-ESG.
Alors que BlackRock a été accusé à maintes reprises de suivre un agenda "branché" en matière de développement durable, M. Fink souligne l'importance d'"adopter une vision à long terme de ce qui aura un impact sur les rendements", notant que le risque climatique et la transition vers une économie à faible émission de carbone sont susceptibles d'avoir un impact matériel sur les investissements, certains secteurs étant déjà touchés, comme l'augmentation des coûts d'assurance liée à la modification des modèles météorologiques et à l'augmentation des catastrophes naturelles.
M. Fink a déclaré :
"À court terme, la politique monétaire et fiscale sera le principal moteur des rendements. À long terme, les investisseurs doivent également tenir compte de l'impact de la transition énergétique, entre autres facteurs, sur l'économie, les prix des actifs et la performance des investissements.
"Depuis des années, nous considérons le risque climatique comme un risque d'investissement. C'est toujours le cas.
Outre la gestion des risques, M. Fink a déclaré que l'entreprise avait également pour objectif d'aider ses clients à profiter des opportunités d'investissement considérables découlant de la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, en soulignant en particulier le flux massif de capitaux arrivant sur des marchés tels que l'infrastructure, la capture du carbone et l'énergie propre, à la suite d'initiatives gouvernementales, notamment la loi américaine sur la réduction de l'inflation.